从上游电商驱动层面看，直播电商预计2021E-2023E有望达到44.6%的年复合增速，将继续带来增量需求。从快递行业包裹层面看，强监管政策引导下，快递行业价格战有望加速回归“单量→单票成本→票单价→单量”的正向循环，叠加行业整合事件的单量外溢提升龙头份额。